上证报中国证券网讯(记者常佩琦)6月以来,甘肃等多地中小银行相继调降存款利率。上海证券报记者了解到,随着利率调整,部分银行出现了中长期存款利率持平甚至“倒挂”现象。例如,甘肃银行3年期和5年期存款利率均为2.6%;贵州册亨富民村镇银行3年期定存利率为2.9%,5年期定存利率却为2.15%。
对此,冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦对记者分析道,原因主要有三点:
一是居民储蓄存款大幅增加。近年来,房市、股市、汇市的市场表现不佳,资管产品净值波动较大,居民风险偏好整体下降。商业银行从“存款大战”变成了“存款大户”,为长期限存款承担更高成本的意愿有所减弱。
二是从长期来看,存款利率呈现下降趋势。近年来,金融监管部门加强了对商业银行存款利率的引导,银行已连续多轮主动降低存款利率。存款利率“倒挂”现象反映了商业银行对利率走势的研判与应对策略。
三是净息差已经接近极限,银行有意调整结构。降低长期负债成本,有助于保持利差稳定,进而提高银行加大信贷投放的意愿和能力。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为,居民储蓄定期化趋势明显,定期存款占比明显高于常年水平。同时,长期限存款利率较高,导致银行整体负债成本持续上升,净息差受到拖累。
“存款市场结构失衡之下,银行积极优化负债结构,合理降低负债成本。”他表示,因此,长端存款利率下降较快,甚至出现了少数银行存款3年和5年存款利率“倒挂”现象。随着经济稳步恢复,金融市场情绪回暖,存款市场或将逐步回归常年水平。
周毅钦提示说,存款利率“倒挂”后,短期流动性充足,长期资金的稳定性不足股票怎么配资,或将增加银行流动性风险。